近年來,場外期權業務成為我國證券期貨市場新的業務增長點,場外衍生品業務成為期貨公司服務實體經濟的重要手段。在11月30日由中國期貨業協會主辦的第十五屆中國(深圳)國際期貨大會即將開幕之際,記者了解到,“風險管理與場外衍生品發展”將是本次會議熱議的話題之一。
期貨公司“風險管理與場外衍生品發展”成熱議話題
業內關注場外衍生品市場建設
 
據了解,目前金融機構對場外衍生品市場的參與積極性普遍較高。銀行、證券、期貨等各類金融機構提供了包括場外期權、收益互換、遠期等豐富多樣的風險管理工具,涉及大宗商品、外匯、利率等多個領域。期貨公司通過風險管理子公司開展場外衍生品業務,為更好地服務實體經濟、幫助實體企業開展風險管理提供了有效的管理手段。
 
在第十五屆中國(深圳)國際期貨大會揭幕后,由中信期貨、民生銀行等機構承辦的大會分論壇——“風險管理與場外衍生品發展論壇”將于同期舉行。論壇將以“時代背景-工具介紹-實踐應用”為主線,首先介紹宏觀經濟環境和場外衍生品發展的時代背景,突出介紹風險管理必要性和重要性。其次,分別從銀行、證券、期貨的角度,對風險管理工具以及創新服務模式進行展示。銀行重點從產品角度介紹衍生品應用;證券固收從利率、匯率、大宗三個維度展示衍生品工具;期貨則以現貨企業價格風險管理的不斷升級為主線,介紹現貨衍生品與期貨衍生品等場外工具應用。最后,由優秀風險管理企業分享衍生品的實踐應用。
 
據介紹,論壇將以“期貨市場推進供給側結構性改革,更好地服務經濟高質量發展”為主題,圍繞如何更好地服務實體經濟和國家戰略,進行期貨風險管理子公司服務模式的探索與經驗交流,同時聚焦場外衍生品業務的發展與風險控制等話題。
 
積極創新擁抱新機遇
 
放眼國際市場,自上世紀80年代開始,場外金融衍生品市場開始出現爆發式增長,并逐步超過場內市場。相較于國際場外衍生品市場的發展歷史和成交規模,國內場外衍生品市場尚在起步階段。據統計,截至2018年12月底,我國場外衍生品交易規模近3萬億元人民幣,場外衍生品未平倉名義本金為3466.71億元,環比增長4.84%。其中,場外期權業務存量占比達79.70%。實體產業、金融機構參與場外衍生品市場有著巨大的發展空間。為順應這種發展趨勢,國內各期貨公司紛紛設立風險管理子公司,主要開展五大類業務,倉單服務、基差貿易、合作套保、場外衍生品業務和做市業務。而隨著我國市場經濟改革的日益深化,產業、金融機構的風險管理需求不斷增加,如何通過風險管理模式和服務產品的創新更好地服務實體經濟、服務實體企業,成為期貨及相關金融行業人士持續關注、不斷探討的課題。
 
據介紹,風險管理是期貨市場發展的本源。業內人士表示,面對新的歷史機遇,期貨業將積極創新、加速轉型,不斷提升行業服務能力和服務質量,提供更加豐富有效的風險管理工具,促進期貨與現貨、場內與場外、境內與境外市場的進一步融合,助力國民經濟高質量發展,更好地服務實體經濟和國家戰略。